Після смерті у 1474 році короля Енріке IV, на корону Кастилії і Леону стали претендувати його молодша єдинокровна сестра Ізабелла з одного боку, і дочка покійного короля, Хуана — з іншого. У 1475 році Хуана вийшла заміж за свого дядька, короля Португалії Афонсу V і стала королевою Португалії, в результаті чого Португалія вступила у війну на її боці. Окрім війни за династичні права, португальський та кастильський флоти воювали на морях, прагнучи поставити під контроль шляхи до заморських територій. У підсумку католицькі королі зуміли здобути перемогу на суші, але португальці виявилися переможцями на морі. Після цього обидві сторони сіли за стіл переговорів, і підписали мирний договір.
Португальський король Афонсу V і його дружина-королева Хуана відмовляються від своїх претензій на кастильський трон на користь Ізабели І та Фернандо ІІ. Останні, в свою чергу, відмовляються від претензій на трон Португалії.
За Португалією закріплювалися виняткові права на плавання, завоювання і торгівлю в Атлантичному океані на південь від Канарських островів, включаючи території, які будуть відкриті в майбутньому;
Португалія отримала компенсацію військових витрат у вигляді приданого арагонської принцеси Ізабели, яка вийшла заміж за португальського принца Афонсу;
Афонсу та Ізабела повинні були залишатися в Португалії до досягнення повноліття, всі витрати на їхнє утримання несли католицькі королі;
Хуана отримувала можливість вибору — або вийти заміж за іспанського принца Хуана Астурійського, або піти в монастир (Хуана обрала монастир).
У зв'язку з тим, що договір забороняв кастильским кораблям плавати південніше від Канарських островів без спеціального португальського дозволу, це підштовхнуло католицьких королів в 1492 році підтримати експедицію Христофора Колумба, який вирішив плисти на захід.