Основне завдання Посольства України в Будапешті представляти інтереси України, сприяти розвиткові політичних, економічних, культурних, наукових та інших зв'язків, а також захищати права та інтереси громадян і юридичних осіб України, які перебувають на території Угорщини.
Посольство сприяє розвиткові міждержавних відносин між Україною та Угорщиною на всіх рівнях, з метою забезпечення гармонійного розвитку взаємних відносин, а також співробітництва з питань, що становлять взаємний інтерес. Посольство виконує також консульські функції.
Група співробітників посольства УНР в Будапешті (Угорщина) 1919 рік.
Після проголошення незалежності Україною 24 серпня1991 року Угорщина визнала Україну6 грудня1991 року. Дипломатичні відносини між Україною і Угорщиною були встановлені 6 грудня 1991 року шляхом підписання у Києві договору про основи добросусідства та співробітництва.[1]. У січні 1992 року був призначений тимчасово повірений у справах України в Угорщині. 24 березня 1992 року урочисто було відкрито перше дипломатичне представництво України за кордоном, посольство України в Угорщині.