Диверсифікація
Диверсифіка́ція (новолат. diversificatio — зміна, різноманітність; від лат. diversus — різний і facere — робити) —
- Володіння найрізноманітнішими фінансовими активами, кожен з яких має різний рівень ризику, з метою зниження загального ступеня ризику портфеля в цілому.
- Розподіл інвестицій і ризиків з різних ринків, фінансових інструментів і стратегій торгівлі.
- Загальна ділова практика, направлена на розширення номенклатури товарів і послуг та/або географічної території, для того, щоб розподілити ризик і знизити залежність від циклічності бізнесу.
- Спосіб розвитку підприємства, що полягає в освоєнні виробництва нових товарів, товарних ринків, а також видів послуг, що включає не просто диверсифікацію товарних груп, але й розповсюдження підприємницької діяльності на нові та не пов'язані з основними видами діяльності фірми.[1]
Ефективність здійснення диверсифікації безпосередньо залежить від своєчасної орієнтації на види товарів, робіт, послуг, які мають попит і є конкурентоздатними. Оцінка результатів діяльності підприємства пов'язана з розробкою методики отримання, аналізу та надання інформації, яка стосується освоєння нових технологій, видів продукції, діяльності ринків та інших видів і напрямків діяльності, а також виявлення закономірностей визначення стану досягнення мети проведення диверсифікації. Перспективи та проблеми, пов'язані із своєчасною оцінкою результатів диверсифікації складових бізнесу підприємств - актуальні і потребують глибших досліджень.[2]
Методики оцінки ефективності проекту диверсифікації цікавлять усіх учасників проекту, залежно від їх ролі та участі. Економічно ефективним є той проект диверсифікації, у якому різниця дисконтованих результатів діяльності і витрат має невід'ємне значення за певний період часу і у подальшому змінюється. Ефективний бізнес, який реалізується відповідно до мети у кінцевому результаті приведе до того, що підприємство та інвестор одержать достатній очікуваний прибуток. Модель для визначення часток підприємства та інвестора може мати вигляд:
- КІ + КП = ОК
- ПІ + ПП = ОП
- ПІ / КІ > НПІ
- ПП / КП > Нпп
де КІ - капітал інвестора; КП - капітал підприємства; ОК - загальний капітал, призначений для здійснення диверсифікації бізнесу; ПІ - прибуток інвестора; ПП - прибуток підприємства; ОП - загальний прибуток, який підлягає розподілові між учасниками проекту диверсифікації бізнесу; НПІ - норма прибутку капіталу інвестора; Нпп - норма прибутку капіталу підприємства.[3]
Показником оцінки ефективності вкладів є рентабельність власного капіталу. Цей показник посилений показником розрахунку рентабельності власного капіталу згідно з грошовим потоком.
При проведенні фінансового аналізу використовують чотири групи коефіцієнтів:
- Коефіцієнти грошового покриття
- Коефіцієнти грошового покриття прибутку
- Коефіцієнти грошового покриття капітальних витрат
- Коефіцієнти рентабельності грошових потоків
За першою групою коефіцієнтів визначають результати від диверсифікації основної діяльності підприємства. За другою групою - визначають ступінь розбіжностей. За третьою групою визначають можливості диверсифікованого підприємства. За четвертою групою коефіцієнтів проводиться оцінка можливостей диверсифікованого підприємства генерувати грошові потоки.[4]
Оцінюючи ефективність проекту диверсифікації діяльності підприємства необхідно використовувати дані в динаміці за певний період. Оцінюючи ефективність проекту диверсифікації діяльності підприємства за допомогою фінансового аналізу доцільно використовувати не лише показники за попередні роки, а й прогнозні. Достовірність результатів аналізу безумовно залежить від рівня знань спеціаліста, який проводить такий аналіз у питаннях прогнозування дій, але в будь - якому випадку такий аналіз є логічним наслідком фінансового аналізу звіту про рух грошових коштів для отримання управлінською ланкою інформації щодо оцінки результатів диверсифікації діяльності підприємства.[4]
Основне завдання здійснення диверсифікації - забезпечення прийнятного співвідношення між прибутковістю та рівнем ризику.
Посилання [ред.]
- ↑ Л. А. Швайка (2004). Планування діяльності підприємства. Навчальний посібник. Львів: Магнолія плюс. с. 47–51.
- ↑ О. Вітковський Застосування портфельних теорій для оцінки ефективності диверсифікації діяльності підприємства // Підприємство, господарство і право. — (2006, №9) С. 166-168..
- ↑ Є. Милованов Стратегия диверсификации - основа финансовой устойчивости многопрофельного предприятия // Проблемы теории и практики управления. — (2006, №10) С. 83-85.
- ↑ а б М. Д. Корінько Оцінка результатів диверсифікації діяльності підприємства // Актуальні проблеми економіки. — (2006, №3) С. 52-57.
