IDO (криптовалюти)
Initial DEX offering, IDO (укр. первинна децентралізовано-біржова пропозиція, первинне децентралізовано-біржове розміщення) — один з різновидів первинного публічного продажу цифрового криптоактиву, метою якого є залучення інвестицій командою проєкту для його фінансування та подальшого розвитку.
Головною особливістю IDO є посередник у вигляді однієї або декількох децентралізованих крипто-бірж (eng. DEX), на яких власне і проходить первинне розміщення.[1] Кошти охочих взяти участь в IDO надсилаються до спеціального смарт-контракту біржі. Децентралізована біржа виступає своєрідним гарантом якості, який дає розуміти користувачам, що проєкт пройшов певні стадії перевірки безпеки, а саме: якість та безпека смарт-контракту токена, команда проєкту, наявність інших зовнішніх інвестицій, економічна модель, стратегія подальшого розвитку (eng. Roadmap), внутрішню документацію (eng. Whitepaper).[2][3]
Після завершення IDO, децентралізовані біржі, на яких проходив захід залучення коштів, автоматично проводять лістинг цього криптоактиву.
IDO є однією з форм краудфандингу у блокчейн індустрії.
Перше в історії IDO відбулася в червні 2019 року на платформі Binance DEX у мережі Binance Chain (BEP2)[4]. Проєктом, який залучав кошти, був Raven Protocol. Вартість одного нативного токена RAVEN сягала 0.00005 BNB.
Команда, яка розробляла протокол, вирішила використовувати для збору інвестицій децентралізовану біржу від Binance — Binance DEX. Трейдери могли купувати його, доки не було досягнуто "жорсткого обмеження", яке складало 300,000,000 RAVEN, що в свою чергу еквівалентно 3% від загального об'єму наявних токенів RAVEN.[5]
Загалом, проєкту Raven Protocol вдалося залучити $500,000 менш ніж за добу та стати першовідкривачем IDO.[6]
Для прийняття участі охочому знадобиться некастодіальний крипто-гаманець, за який власник повністю несе відповідальність, власноруч зберігаючи свій приватний ключ.[7]
Зазвичай, також необхідно попередньо проходити ідентифікацію особистості (KYC) на платформі, щоб отримати можливість участі у IDO. Це зроблено для уникнення великої кількості несправжніх користувачів, захист від відмивання грошей та задля дотримання міжнародного права і санкцій у сторону деяких країн. Після цієї перевірки як інвестори, так і проєкти - захищені.
Переваги:
- Відкритість та правдивість вказаної інформації на децентралізованій біржі;
- Безпека смарт-контракту;
- Лістинг на децентралізованій біржі одразу після закінчення продажу;
- Ліквідність — після продажу IDO, смарт-контракт DEX заблокує частину залучених коштів у пулах ліквідності, що своєю чергою створить ліквідний ринок;
- Відносно низька вартість первинного розміщення токенів для команди проєкту;
- Взяти участь може кожний, хто має крипто-гаманець, гроші на крипто-гаманці та не порушує внутрішніх правил платформи;
- Частина маркетингу проєкту покладена на DEX;
- У більшості випадках, присутня служба підтримки DEX.
Недоліки:
- Майже вся відповідальність на власнику крипто-гаманця;
- Необхідно перевіряти та довіряти децентралізованій біржі та її належної якості перевірки проєкту перед початком IDO;
- Можлива висока коміссія під час підписання транзакцій у блокчейні.[8][9][10]
| ICO | IDO | |
|---|---|---|
| Місце проведення | На сайті проєкту | На децентралізованій біржі |
| Перевірка проєкту та його команди | Відсутня | Перед початком IDO, DEX ретельно перевіряє проєкт та команду, аби ті відповідали певним стандартам якості платформи. |
| Смарт-контракт збору коштів | Створений власниками проєкту або аутсорс компанією.
Якість та безпека контракту покладені на команду проєкту. |
Створений командою DEX, на якій проходить IDO. Якість та безпека контракту покладені на децентралізовану біржу. |
| Збір коштів | Проєкт тримає кошти інвесторів | DEX тримає кошти інвесторів |
| Перевірка KYC для покупців | Не потрібна | В залежності від правил DEX. Зазвичай, є необхідною.
Однак, деякі біржі не вимагають перевірки особистості. |
| Маркетингова компанія для залучення охочих | Повністю покладена на команду та засновників проєкту | Розподілена серед команди проєкту та DEX.
IDO заощаджує кошти для команди, бо велика кількість людей користувалася послугами децентралізованої біржі до анонсу певного IDO. |
| Регуляція | Відсутня | Частково регульована (в залежності від платформи та країни) |
IDO, як і ICO регулюється згідно з законом США Securities Exchange Act 1934 року.[11] Однак, цей закон у відношенні IDO набуває дії тільки якщо в IDO бере участь хоча б один зареєстрований громадянин США.
Початкові DEX пропозиції монет є законними. Однак IDO є незаконним, якщо проєкт і токен не проходять тест Хоуї, який використовується Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC), щоб визначити, чи є пропозиція інвестиційним інструментом та цінним папером.[12]
- ↑ Що таке децентралізована біржа (DEX)?. Binance Academy (укр.). Процитовано 29 січня 2023.
- ↑ Що таке roadmap: види, приклади - компанія Wezom. wezom.com.ua (укр.). Процитовано 29 січня 2023.
- ↑ Що таке White Paper Біткойна. Bitcoin Magazine Україна (укр.). Процитовано 29 січня 2023.
- ↑ BEP-2. Binance Academy (англ.). Процитовано 29 січня 2023.
- ↑ Hard Cap. Binance Academy (англ.). Процитовано 29 січня 2023.
- ↑ Protocol, Raven (16 червня 2019). Introducing the Raven Protocol (RAVEN) Initial DEX Offering. RavenProtocol (англ.). Процитовано 29 січня 2023.
- ↑ Natalia.t (5 грудня 2022). Що таке кастодіальні та некастодіальні гаманці | Инфоник (укр.). Процитовано 29 січня 2023.
- ↑ All You Need to Know About Initial DEX Offering (IDO) Development. IdeaSoft (англ.). 17 травня 2021. Процитовано 29 січня 2023.
- ↑ Що таке IDO (Первинна пропозиція DEX)?. Binance Academy (укр.). Процитовано 29 січня 2023.
- ↑ Georgiev, George (9 травня 2021). What is an IDO - Initial DEX Offering?. CryptoPotato (амер.). Процитовано 29 січня 2023.
- ↑ SEC.gov | Investor Bulletin: Initial Coin Offerings. www.sec.gov. Процитовано 29 січня 2023.
- ↑ Howey Test Definition: What It Means and Implications for Cryptocurrency. Investopedia (англ.). Процитовано 29 січня 2023.